太平岛位于南沙群岛西北部，堪称“南海心脏”，距解放军驻守的西沙群岛约400海里，距台湾本岛的高雄市860海里，距离菲律宾苏比克湾基地约440海里，距马六甲海峡东口的新加坡仅540海里，地理位置十分重要。

另外，太平岛在航道安全、海难通报、南海气象监测、国际飞航情报等方面都有价值。平时可作为渔业基地，并为过往船只提供各种航行服务，战时则可作为舰艇活动基地和中继站。

太平岛主要由珊瑚礁组成，古称“黄山马礁”，岛呈长梭形，东西长约1360米，南北宽约350米，面积约0.443平方公里，基本相当于2座大型综合运动场的规模。

太平岛的沙滩很不错，遍布红白相间的细砂，主要成份是珊瑚和碎屑，红砂是红珊瑚碎裂而成，白砂是碎贝壳。

该岛也是南沙诸岛中唯一有淡水来源的岛屿，这里有肥沃的黑褐土壤，林木遍布，椰树、木瓜和香蕉相间。

台湾军事专家曾经实地考察过，认为当地可长期驻军，规模最高可达两个连，具有其他南沙诸岛都无法比拟的生存优势。

太平岛背后更重要的问题是南沙群岛主权争议。近年来，南沙群岛不但因地理位置，更因其蕴藏丰富的资源而备受注目。越南、菲律宾、 马来西亚等国也纷纷采取行动，企图抢占南沙岛礁。

目前越南占据的岛礁最多，有28个；菲律宾占据9个；马来西亚占据3个。而台湾当局尽管控制的量不大，但所掌握的太平岛则是南沙群岛中最大的岛屿。

当然，南沙地区的多数岛屿是珊瑚礁，经常随涨潮退潮而浮浮沉沉，真正能派驻人员不多。在为数不多的永久岛屿上，各国纷纷建筑工事，用以宣示主权。

正因为如此，台“外交部”曾在1月初要求东盟各国尽早同意台湾加入“南海各方行为宣言”机制，正视台南海诸岛“主权声索国”之一的地位。因此，台湾重视太平岛的主要意图可能更侧重在政治和“外交”上。